国内疫苗龙头智飞生物(300122.SZ)与默沙东的疫苗产品独家代理日前续签落地，其中备受关注的HPV疫苗协议采购金额合计近千亿。
(相关资料图)
红星资本局注意到，在默沙东九价HPV疫苗目前仍“一苗难求”的情况下，智飞生物将大幅下调2025年HPV疫苗的基础采购金额。
消费者对九价HPV疫苗热情不减，但随着九价批签发量大幅增长、国产二价HPV免费普及、HPV疫苗接种扩龄等因素的影响，市场很难不担心九价增长红利会持续多久。
对此，有业内人士分析称，2023年HPV疫苗苗量充足，大众关注的九价HPV疫苗需求虽然加大，但相较于此前的等待时间或将缩短。
现象
“一苗难求”之下
智飞生物下调2025年采购金额
“一苗难求”的默沙东九价HPV疫苗，在国内独家代理到期之际，仍选择了与老伙伴智飞生物深度绑定。
智飞生物日前发布公告，将继续独家代理默沙东HPV疫苗、五价轮状病毒疫苗等产品，协议期限至2026年12月31日。其中，HPV疫苗作为智飞生物的主要采购产品，也是市场最关心的品种，其采购金额从上一个协议期的281.06亿元大幅提升至979.57亿元。
截至目前，默沙东九价HPV疫苗(商品名：佳达修9)仍是国内唯一获批上市的九价HPV疫苗。加上默沙东这一“制药大厂”的背书，对于智飞生物而言，其在国内九价HPV疫苗市场上的“垄断”地位仍未被打破。
不过，智飞生物却将在2025年下调HPV疫苗基础采购金额至260.33亿元，相较于2024年下滑超20%。这也是从2020年双方合作以来，智飞生物首次减少采购金额。
对此，有市场分析认为，随着国产二价HPV疫苗接受度逐渐上升，以及国产九价HPV疫苗“呼之欲出”，默沙东HPV疫苗在国内的市场空间或将被逐渐稀释。1月30日，红星资本局曾向智飞生物采访相关问题，其未予回复。
红星资本局注意到，在今年1月的投资者关系活动表中，智飞生物曾发表观点认为，尽管与前几年相比，HPV疫苗接种量有一定提升，但目前市场的需求仍然旺盛。
值得一提的是，代理业务的红火，并未让智飞生物高枕无忧。
对于公司未来3-5年的规划，智飞生物称，将稳步推广近一两年上市的自研产品，包括用于结核病潜伏感染的诊断试剂宜卡、用于潜伏感染人群的预防性治疗产品微卡以及重组新冠蛋白疫苗智克威得。
背后
疫苗量充足
需求虽大但等待时间或缩短
智飞生物减少2025年HPV疫苗基础采购金额背后，九价HPV疫苗的成功预约人次正在火速增长。加上九价HPV疫苗的适用人群扩龄至9-45岁女性，也在一定程度上延缓了其“紧张度”。
红星资本局最近从“约苗”平台获悉，2020年-2022年6月，约苗平台九价HPV疫苗的预约总量约为130万人次。其中，2022年上半年的预约量约为61.31万人次，相较于2021年整年约37万人次的预约量增长超六成。
“约苗”方面告诉红星资本局，2022年全年，“约苗”平台HPV疫苗的预约量约为500万人次。对于2022年下半年九价HPV疫苗的预约量。其称，目前还未做细分。
另外，据智飞生物公告，九价HPV疫苗批签发量正同步持续增长。截至2022年三季度末，智飞生物九价HPV疫苗批签发1228万支，同比增长128%，已超越2021年度全年1020万支的批签发量。
1月30日，成都市龙泉驿区西河公立卫生院一工作人员告诉红星资本局，“从2022年12月开始，(九价HPV疫苗)上货比较多。”另有多家可以高价接种九价HPV疫苗的民营医院显示，近期均有九价HPV疫苗现货。
对于未来的疫苗苗量，2月3日，有疫苗行业人士对红星资本局分析称，2023年HPV疫苗苗量充足，大众关注的九价HPV疫苗需求虽然加大，但相较于此前的等待时间或将缩短。
值得注意的是，2022年8月30日，“默沙东中国”宣布其九价HPV疫苗从16-26岁扩龄至9-45岁，延缓了适龄女性的“年龄焦虑”。
基于“约苗”约5.2万份问卷样本量数据，原本等待不同价型HPV疫苗的适龄人群，接种态度发生了转变。其中，16-26岁待接种人群中，超86%的受访者表示将继续选择九价HPV疫苗；27-45岁的等待者中，64%的用户计划扩龄后预约九价HPV疫苗。
观察
国产疫苗发力
现货充足随时可约
另外，随着两款国产二价HPV疫苗的上市普及，接种国产二价HPV疫苗的适龄女性群体正在大幅扩大。
据“约苗”提供的数据，2020年、2021年以及2022年1-6月，约苗平台二价HPV疫苗预约总量分别约为39万人次、150.5万人次和174.3万人次。其中，国产二价HPV疫苗预约量分别约为9.8万人次、112万人次、168万人次。
2022年上半年，国产二价HPV疫苗预约量已占二价HPV疫苗预约总量的96%以上。
截至目前，我国已上市5款HPV疫苗产品，形成了进口和国产“3+2”的HPV疫苗格局。进口产品包括默沙东的四价、九价疫苗(商品名：佳达修、佳达修9)和葛兰素史克的二价(商品名：希瑞适)，国产产品包括万泰生物(603392.SH)的二价(商品名：馨可宁 Cecolin)和沃森生物的二价(商品名：沃泽惠)。
2月8日，红星资本局随机预约二价HPV疫苗产品注意到，国产及进口产品均现货充足，随时可约。
值得一提的是，近年来，由于生产厂商的推广和政府接种项目的进行，促进了国产二价HPV疫苗普及度。
以成都市为例，2022年9月，成都市卫健委、市教育局、市财政局对《成都市宫颈癌综合防控HPV疫苗接种实施方案》(以下简称《方案》)进行修订，两款国产二价均被纳入项目用苗，在校适龄女孩选择最新上市的沃泽惠将实现免费接种。
彼时，成都市卫健委相关负责人告诉红星资本局，政府接种项目的意义在于，通过“小手牵大手”的模式，激发消费者自主接种意愿和对宫颈癌的重视，同时加大HPV疫苗的市场供应。
